Nike : chiffre d'affaires stable au 3ᵉ trimestre, bénéfice en recul et Converse en difficulté

Publié le 31 mars 2026 — Beaverton / New York

Le groupe américain Nike a publié des résultats supérieurs aux attentes pour le troisième trimestre de son exercice décalé 2026, mais affiche un recul marqué de son bénéfice net et une fragilité persistante sur certains segments, en particulier la marque Converse.

Chiffres clés

• Chiffre d'affaires stable sur un an : 11,28 milliards de dollars (–3% à taux de change constants).
• Bénéfice net en forte baisse : 520 millions de dollars, soit une chute de 35% sur un an.
• Ventes de la marque Nike : 11 milliards de dollars, en hausse de 1% sur le trimestre.
• Amérique du Nord : progression de 3% des ventes.
• Chine : baisse de 7% des ventes.
• Converse : ventes en chute de 35% à 264 millions de dollars.
• Bénéfice net par action hors éléments exceptionnels : 35 cents, contre 29 cents attendus par le consensus.
• Dividendes et rachats versés aux actionnaires : environ 609 millions de dollars (+3% sur un an).

Ces résultats, clos au 28 février et publiés le 31 mars 2026, dépassent légèrement le consensus des analystes en terme de revenus et d'EPS hors éléments exceptionnels, mais traduisent une pression sur la rentabilité opérationnelle.

Analyse et réactions des intervenants

Laetitia Lamari, en observatrice du secteur, insiste sur le contraste interne au groupe :

"Nike, contre toute attente, c'est une petite remontada… Mais la Chine continue de s'effondrer."

Elle rappelle que la dynamique positive en Amérique du Nord compense partiellement la faiblesse des marchés asiatiques.

Sur la question de Converse, Laetitia ne masque pas son inquiétude :

"La marque Converse, c'est l'hécatombe."

Elle évoque les scénarios possibles pour la filiale : désinvestissement, fermetures de boutiques ou restructuration profonde.

Adrien Naeem, intervenant spécialisé en stratégie retail, nuance ces constats en rappelant que Nike a entamé depuis 2025 une série de mesures opérationnelles visant à améliorer la « santé et la qualité » de l'entreprise. Selon lui, ces efforts expliquent en partie la résilience des ventes globales malgré la contraction du bénéfice net. Il souligne toutefois que la redynamisation passe par une approche différenciée par marque et par zone géographique, et que Converse nécessite une décision stratégique rapide.

Enjeux business et perspectives

La résistance des ventes en Amérique du Nord donne un répit temporaire au groupe, mais la baisse du bénéfice net et la détérioration du marché chinois posent des défis structurels. La surperformance relative des revenus par rapport aux attentes masque des tensions sur les marges.

La trajectoire de Converse sera un élément déterminant des prochains trimestres. Les pertes de parts de marché et la contraction des ventes dans toutes les régions rendent nécessaire une stratégie claire : repositionnement produit, rationalisation du réseau ou opération de cession.

Enfin, la capacité de Nike à convertir la dynamique commerciale en profitabilité sera scrutée par les investisseurs, notamment au regard des mesures prises par la direction depuis la prise de fonctions d'Elliott Hill en 2025.

Conclusion

Les résultats du 3ᵉ trimestre offrent à Nike un bilan contrasté : résilience commerciale mais rentabilité sous pression, et une marque emblématique du groupe, Converse, qui reste au centre des inquiétudes. Comme le note Laetitia Lamari, "le travail n'est pas fini", et les prochains trimestres détermineront si les actions engagées suffiront à inverser les tendances négatives.

Sources : publishé le 31 mars 2026, communiqués financiers de Nike (résultats clos au 28/02/2026).